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工信部擬制定政策促進稀土下游應用 概念股迎利好
2018-04-05 12:16

  上證報資訊獲悉,為了應對近年來稀土價格的暴漲暴跌,工信部正在醞釀制定推動稀土下游應用市場的政策,包括加大稀土技術革新,拓展稀土產品應用等。

  點評:以稀土磁性材料為代表的新材料領域近年來增長強勁,特別是電子產業的稀土永磁材料釹鐵硼。以中科三環、寧波韻升為代表的稀土深加工企業將從中受益。

  有色金屬:重稀土價格反彈持續

  行業研究機構:東興證券研究員

  1、一周價格綜述:金價低位回升,重稀土價格持續反彈金價底部回升。C0MEX黃金、LME鉑價格分別上漲1.1%和1.6%,白銀下跌1.7%。伯南克關于美聯儲將在未來一段時間繼續維持當前寬松的貨幣政策立場,使得投資者對QE退出時點后延抱有預期;中國人民銀行決定進一步推進利率市場化改革,自2013年7月20日起全面放開金融機構貸款利率管制;美元指數本周大幅下跌0.39%,至82.61。本周關注:新西蘭央行周四公布利率決議、中國及歐元區PMI、美房地產數據 、以及日本CPI.

  工業金屬先揚后抑,僅鎳價上漲。LME3月期銅、鋁、鉛、鋅、錫分別下跌0.6%/0.8%/1.9%/2%和0.5%,鎳上漲3.5%。伯南克周中國會證詞重申QE觀點,美元下跌,提振金屬價格,而隨后中國政府高層講話認可經濟指標處于合理區間,進一步強調無新的刺激政策出臺,使得投資者趨于謹慎。總體來看,在中國經濟增速并無驚喜的背景下,工業金屬價格大幅上行的可能性不大。

  中重稀土價格反彈延續。本周鐠釹氧化物、氧化釔、氧化銪、氧化鏑、氧化鋱分別上漲8.8%/5.1%/5.6%/6.2%和3.3%;小金屬方面,海綿鈦、鉬精礦、鎂、銦錠、電解錳價格分別下跌2.9%/1.4%/0.3%/1.3%和0.4%;碳酸鋰、鎢精礦、銻、氧化鉭、鍺、鋯英砂價格平穩。

  2、投資建議:稀土價格反彈可持續,重點推薦中重稀土和釹鐵硼企業;同時持續推薦碳酸鋰和新材料我們認為本輪稀土價格上漲屬于反彈而非反轉,但我們同時認為本輪稀土價格反彈具備一定的可持續性,當前階段行業供需均有改善,價格有持續性反彈空間,近期將維持上漲態勢。重點看好:1)中重稀土企業:廣晟有色、五礦稀土和廈門鎢業;2)釹鐵硼企業:中科三環、寧波韻升和正海磁材.

  同時,我們堅定看好碳酸鋰的前景,推薦西藏城投和天齊鋰業;鋁加工新材料強烈推薦業績增長確定的銀邦股份(3D打印取得突破,有望成長為3D打印龍頭)和利源鋁業.

  有色金屬:稀土繼續走強

  行業研究機構:中銀國際研究員

  上周(截至2013年7月22日)海外主要基本金屬價格除鎳以外全部下跌,但跌幅不是很大,黃金價格小幅上漲。上周引人注目的伯南克國會證詞并沒有過多超出市場預期的地方,另外,上周中國公布了上半年GDP同比增長7.6%,這也和市場預期基本一致,因此,上周商品市場的情緒較為緩和。

  但中國政府認為目前經濟指標處于合理區間,并表示不會再大規模刺激經濟,這將使得未來金屬價格缺乏上漲動力。本周將公布中國新的PMI數據,這可能成為市場關注度重點。上周稀有金屬中僅氧化鐠釹價格上漲,跌幅較大的包括歐洲氧化鉬、海綿鈦和鋯英砂等。值得關注的是,國內的鉬精礦價格在上周創出近9年的新低后,上周繼續下跌1.4%,并跌破了1,400元的支撐位,我們估計目前國內大部分鉬礦山已處于虧損狀態。上周稀土價格繼續維持強勢,由于重稀土產品供應減少,因此供應商對后市仍持樂觀態度。

  上周有色金屬板塊下跌6.31%,跑輸大盤 ,前期表現較好的稀土磁材類的公司上周表現最差,這主要是受特斯拉股價大跌的影響。從中長期看,我們相對看好金屬新材料和稀有金屬公司,其中相對看好云南鍺業和廈門鎢業。

  支撐評級的要點上周海外主要基本金屬價格除鎳以外全部下跌,金價小幅上漲。LME鎳價格上漲2.84%,跌幅最大的是鋅和鉛,分別下跌2.11%和1.88%。同期倫敦黃金價格小幅上漲1.25%,但白銀價格下跌1.22%。

  伯南克國會證詞和中國經濟數據較為平淡。上周引人注目的伯南克國會證詞并沒有過多超出市場預期的地方,這使得美元和商品市場表現較為平穩。歐元區5月份進出口額雙雙下滑。另外,上周中國公布了上半年GDP同比增長7.6%,其中第一季度增長7.7%,第二季度增長7.5%,這也和市場預期基本一致,政府認為經濟指標處于合理區間,并表示不會再大規模刺激經濟。

  上周鎳價表現較好。年初以來,LME鎳成為表現最弱的金屬品種。鎳價持續下跌,鎳生鐵工廠經營狀況惡化,減產停產現象較嚴重,造成局部的供應偏緊,并導致惜售,從而對價格形成一定的支撐作用。但如果終端需求跟不上來,價格仍可能面臨再度下行風險。

  國內金屬庫存全線下跌,國外漲跌互現。上周LME金屬庫存中,鋅庫存大幅上漲6.26%,錫庫存跌幅最大為1.32%。上周國內金屬庫存全線下跌,跌幅最大的是SFE鋁和鉛,分別下跌1.33%和1.37%。

  上周稀有金屬價格總體表現疲軟,僅氧化鐠釹上漲。跌幅較大的有歐洲氧化鉬、海綿鈦,鈮礦和鋯英砂,分別下跌4.19%、2.91%、2.86%和2.48%。

  歐洲氧化鉬價格受累于市場供過于求,國內的鉬精礦價格在上周創出近9年的新低后,上周繼續下跌,跌幅為1.4%,并跌破了1,400元的支撐位,我們估計目前國內大部分鉬礦山已處于虧損狀態。海綿鈦下游需求低迷,消費商施壓降價;來自鋼材和電子產品領域的金屬鈮的需求保持平淡,價格持續下跌;鋯英砂價格下跌主要原因是陶瓷市場處于淡季,下游客戶需求較弱。電池級碳酸鋰價格下行,主要原因是碳酸鋰供應的充足和需求淡季使得下游需求低迷。

  上周稀土價格繼續維持強勢。氧化鐠釹和重稀土中氧化鏑的價格繼續大幅上漲,氧化鐠釹大幅上漲7.90%,氧化鏑的漲幅達到6.6%。本周下游行業仍無回暖跡象,市場成交稀少,但目前南方許多分離廠停產或減產,使重稀土產品供應減少,因此供應商對后市仍持樂觀態度。

  上周有色金屬板塊下跌6.31%,跑輸大盤(滬深300指數下跌3.73%).

  前期表現較好的稀土磁材類的公司上周表現最差,其中太原剛玉和正海磁材等居于跌幅榜前列,這主要是受特斯拉股價大跌的影響。

  中科三環:釹鐵硼永磁行業先鋒增持評級

  公司研究機構:信達證券研究員

  騎上新能源汽車的駿馬。每臺混合動力汽車對于釹鐵硼永磁材料的消耗量約為2.5kg;純電動汽車為每臺5kg。作為高端釹鐵硼行業龍頭,美國 、歐洲以及中國國內的新能源汽車產能釋放,將為中科三環帶來可觀的新增利潤空間。

 
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